Se você está procurando uma multi-bagger, há algumas coisas que você deve observar. Num mundo perfeito, gostaríamos de ver uma empresa investindo mais capital no seu negócio e, idealmente, os retornos obtidos com esse capital também aumentariam. Simplificando, estes tipos de negócios são máquinas de capitalização, o que significa que reinvestem continuamente os seus lucros com taxas de retorno cada vez mais elevadas. Embora, quando olhamos para Nove participações de entretenimento (ASX:NEC), não parecia preencher todas essas caixas.
Para quem não sabe, o ROCE é uma medida do lucro anual antes dos impostos de uma empresa (seu retorno), em relação ao capital empregado no negócio. A fórmula para este cálculo na Nine Entertainment Holdings é:
Retorno sobre o capital empregado = lucro antes de juros e impostos (EBIT) ÷ (ativo total – passivo circulante)
0,11 = AU$ 337 milhões ÷ (AU$ 4,0 bilhões – AU$ 882 milhões) (Com base nos últimos doze meses até junho de 2024).
Por isso, Nine Entertainment Holdings tem um ROCE de 11%. Esse é um retorno sobre o capital relativamente normal e gira em torno dos 10% gerados pela indústria da mídia.
Veja nossa análise mais recente para Nine Entertainment Holdings
No gráfico acima medimos o ROCE anterior da Nine Entertainment Holdings em relação ao seu desempenho anterior, mas o futuro é indiscutivelmente mais importante. Se quiser, você pode confira as previsões dos analistas que cobrem a Nine Entertainment Holdings para livre.
Não há muito o que relatar sobre os retornos da Nine Entertainment Holdings e seu nível de capital empregado porque ambas as métricas têm permanecido estáveis nos últimos cinco anos. Não é raro ver isto quando se olha para uma empresa madura e estável que não está a reinvestir os seus lucros porque provavelmente já passou dessa fase do ciclo económico. Portanto, não se surpreenda se a Nine Entertainment Holdings não acabar se tornando uma multi-bagger dentro de alguns anos. Isso provavelmente explica por que a Nine Entertainment Holdings tem pago 74% dos seus lucros como dividendos aos acionistas. Estas empresas maduras normalmente têm lucros fiáveis e não há muitos locais para os reinvestir, pelo que a próxima melhor opção é colocar os lucros nos bolsos dos accionistas.
Podemos concluir que no que diz respeito aos retornos sobre o capital empregado e às tendências da Nine Entertainment Holdings, não há muitas mudanças a relatar. Além disso, o retorno total das ações para os acionistas nos últimos cinco anos tem sido estável, o que não é muito surpreendente. Portanto, com base na análise feita neste artigo, não acreditamos que a Nine Entertainment Holdings tenha as características de uma multi-bagger.
