Bom dia, negociadores, sou Obey Martin Manayiti com a edição americana do Wire da redação de Nova York. Eu estou trazendo você Centros de PE último telegrama do ano, e estou compartilhando os destaques de nossa cobertura setorial ao longo de 2024.
Recentemente, analisámos os factores que impulsionaram os investimentos em PE ao longo do ano e que esperamos que estejam no centro das negociações em 2025. Hoje, analisarei as tendências que impulsionaram os negócios em PE em cinco desses sectores.
Como estamos em época festiva, começaremos com as oportunidades que as empresas de PE identificaram no âmbito do indústria alimentare então nos concentraremos no setor de entretenimento.
A seguir, mudaremos de marcha para observar o que está impulsionando negócios de CPA apoiados por PEantes de mudar para fatores por trás de negócios no setor de saúde.
Finalmente, analisaremos o crescente apetite dos negociadores por capitalizar as tendências de onshoring e nearshoring. Esta será provavelmente uma tendência importante em 2025 se a nova administração dos EUA cumprir a sua ameaça de impor tarifas aos seus parceiros comerciais.
Comida, Comida Gloriosa
O setor alimentar e de bebidas teve de se adaptar às mudanças nos hábitos de consumo dos clientes devido à inflação e às taxas de juro, escreve a minha colega Nina Lindholm. O private equity conseguiu encontrar tendências atraentes no mercadoapesar desses desafios, e o setor viu muita atividade de negócios em 2024.
Esse ritmo deve continuar, de acordo com James Scallandiretor administrativo da Houlihan Lokey. “Suponhamos que a inflação permaneça baixa e as taxas de juros se estabilizem”, disse Scallan, com sede em Londres. “Nesse caso, podemos esperar um ressurgimento contínuo das negociações, especialmente por parte do capital privado, que tem esperado pacientemente pelo momento certo para reentrar no mercado.”
Taxas de juro mais baixas tornariam as aquisições alavancadas mais atractivas, disse Scallan, acrescentando que à medida que a inflação diminui, a confiança dos investidores na sustentabilidade dos lucros melhorará, abrindo mais oportunidades e alavancas para o crescimento.
Alimentos congelados, opções mais saudáveis e bebidas funcionais estão entre os setores que atraem os negociadores à medida que avançamos para 2025.
Isso é entretenimento
O investimento em private equity no setor de mídia e entretenimento tornou-se mais diversificado em 2024 à medida que os acordos se expandiam para além dos tradicionais centros de conteúdo de Hollywood, embora estes últimos continuassem a ser um grande atrativo, de acordo com a minha colega Iris Dorbian.
Se isto foi atribuível à “contracção de Hollywood”, um termo cunhado pelos profissionais do entretenimento e por pessoas de dentro para descrever perdas de emprego em toda a indústria, cortes salariais e menos espectáculos em produção, só pode ser especulado. No entanto, mesmo com estas perturbações, as negociações continuaram a um ritmo robusto.
Criadores de conteúdo multiplataforma, catálogos musicais de artistas veteranos ou icônicos e uma aposta em agências de talentos são algumas das tendências que impulsionaram o entretenimento apoiado por PE em 2024. Essas tendências provavelmente continuarão em 2025.
Fechando os livros
As empresas de contabilidade têm atraído investimentos em PE durante todo o ano. Os principais negócios do setor incluíram a aquisição de Padeiro Tilly por Hellman e Friedman e Valeas Capital Partnersanunciado em fevereiro, e Nova capital da montanha investimento em Grant Thortonque fechou em junho.
Também houve dezenas de alvos de médio e pequeno porte, e esperamos mais negócios neste setor em 2025. Em fevereiro, Centro PE arredondado cinco negócios de CPA apoiados por PEe em outubro, reunimos mais seis.
As três forças que impulsionam os negócios no sector são: o aumento da regulamentação, a escassez de mão-de-obra qualificada e a fragmentação do mercado.
“Acreditamos que as tendências de crescimento no espaço CPA são atraentes,” Jason Barghdisse um sócio da LMP. Em outubro, sua empresa investido em Cohen & Companhia. “Vivemos num mundo com uma complexidade regulamentar crescente e a necessidade de aconselhamento de qualidade é mais pronunciada do que nunca.”
Atendimento direto ao paciente
Centro PE vimos um fluxo constante de negócios no setor de cuidados domiciliares durante todo o ano, escreve meu colega John R Fischer.
“Com o aumento das condições crónicas, o rápido envelhecimento da população e um maior foco nos cuidados dirigidos ao paciente, a necessidade de soluções de cuidados de saúde domiciliários de alta qualidade é mais crítica do que nunca”, afirmou BemSky presidente e diretor executivo Bill Miller quando a empresa de tecnologia de saúde e cuidados comunitários comprado Genuínouma solução de software empresarial para empresas de equipamentos médicos duráveis e equipamentos médicos domésticos. WellSky é apoiado por Leonard Green e parceiros e TPG.
As preferências do paciente desempenham um papel importante. Os modelos de cuidados baseados em valores visam melhorar a qualidade do atendimento ao paciente. Um componente chave é o atendimento direcionado ao paciente, que prioriza as necessidades e preferências do paciente para melhorar as experiências. Para muitos, ir ao hospital e aos consultórios médicos pode ser estressante e, em alguns casos, impossível, tornando necessário que os profissionais de saúde os procurem.
A maior especialização é outro fator que impulsiona os investimentos em PE. As condições crónicas estão a tornar-se mais prevalentes tanto em adultos como em crianças, conduzindo à necessidade de serviços mais especializados, tanto no hospital como no domicílio.
Onshore
Nos últimos dois anos, As empresas de PE que investem nos setores industrial e manufatureiro têm apostado nas tendências de onshoring e nearshoring. Em 2022 e no auge da crise da cadeia de abastecimento global, Centro PE levou um mergulhe profundamente na tendência de onshoring para explorar como as empresas de PE estavam aproveitando o tema.
Alguns anos depois, há expectativa de que a tendência continuará. A procura reprimida, a ameaça de tarifas e os incentivos governamentais à criação de empresas nos EUA são alguns dos factores que contribuem para o crescimento desta tendência.
Por exemplo, a nova administração Trump prometeu impor tarifas a certos países que importam bens para os EUA. Isto pode criar oportunidades para os fabricantes nacionais que competem com empresas estrangeiras no mercado dos EUA.
“Compradores estratégicos com capacidade de produção nacional estão em uma boa posição aqui”, disse Jeremy Tancredisócio da empresa de serviços digitais West Monroe, em uma entrevista recente com Centro PE. “Eles poderiam olhar para estas aquisições como uma oportunidade para adquirir alvos que produzem produtos similares no mercado interno, proporcionando uma oportunidade de trazer a sua produção para os EUA e reduzir os riscos ligados à produção no exterior.”
É isso para mim hoje. Como sempre, adoraria ouvir sua opinião em obedient.m@pei.group
Nota do Editor: Não haverá boletins informativos diários PE Hub Wire de 25 de dezembro de 2024 a 2 de janeiro de 2025, pois o Grupo PEI está fechado para feriados. Em nome de todos nós do PE Hub, desejamos boas festas!
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