Recentemente compilamos uma lista dos 10 ações de dividendos do Dow para investir.Neste artigo, vamos dar uma olhada na posição da International Business Machines Corporation (NYSE:IBM) em relação a outras ações de dividendos.
Os investidores focados em dividendos são frequentemente atraídos por ações com rendimentos elevados, moldando as suas estratégias em torno da aquisição de tais investimentos. Uma abordagem notável é a estratégia Dogs of the Dow (DOD), que envolve a seleção das 10 ações com maior rendimento de dividendos do Dow Jones Industrial Average (DJIA) a cada ano. Este método opera com base na crença de que esses chamados “cães” são subvalorizados ou desfavorecidos. Ao visar estas ações, os investidores esperam beneficiar da potencial valorização dos preços, garantindo ao mesmo tempo um fluxo constante de rendimentos de dividendos. A estratégia baseia-se na ideia de que estas acções de elevado rendimento estão apenas temporariamente subvalorizadas e são susceptíveis de recuperar em breve.
Numerosos especialistas financeiros forneceram explicações detalhadas sobre a estratégia para ajudar os investidores a desenvolver uma compreensão completa da mesma. Robert R. Johnson, professor de finanças do Heider College of Business da Creighton University, falou sobre os Dogs em uma de suas entrevistas ao Business Insider. Aqui estão alguns comentários do analista:
“A premissa subjacente à estratégia é a reversão à média. O (Dogs of the Dow) baseia-se na teoria de que as ações podem estar sobre ou subvalorizadas, mas no longo prazo aquelas que estão subvalorizadas irão “reverter à média”.
As ações da Dow normalmente não são baratas sem motivo. Estas empresas raramente enfrentam o risco de falir e os seus elevados rendimentos resultam muitas vezes da queda em desgraça. De acordo com um relatório da Forbes, historicamente, os Dogs apresentaram um forte desempenho a longo prazo, mas os seus resultados recentes foram mistos. Embora tenham ficado atrás do mercado mais amplo em 2019, 2020 e 2021, avançaram em 2022, apenas para apresentarem desempenho inferior novamente em 2023.
No entanto, a longo prazo, a estratégia conseguiu superar o seu índice de referência. Michael O’Higgins descobriu que, ao longo de um período de 26 anos, uma carteira teórica composta por ações do Dow Jones com elevado rendimento de dividendos proporcionou um retorno anualizado de 17,9%. Este desempenho excedeu o retorno anualizado do Dow Jones Industrial Average de 13% durante o mesmo período.
Um estudo no Jornal Internacional de Comércio, Economia e Finanças analisaram várias versões da estratégia do DOD e descobriram que elas superaram consistentemente o DJIA em uma base ajustada ao risco. A pesquisa explorou três variações do DOD: Dow-10, Dow-5 e os “Cães Pequenos do Dow”, ao mesmo tempo que incorporou eventos de mercado recentes como a bolha pontocom de 2001, a crise financeira de 2008 e a recuperação subsequente. O estudo revelou que todas as três estratégias proporcionaram melhor desempenho de investimento do que o DJIA entre 1996 e 2006. Notavelmente, a carteira tradicional Dow-10 alcançou um retorno total de 406,6% durante este período, superando o retorno do DJIA de 355,6%.
Apesar do forte desempenho dos Dogs, os analistas alertam os investidores para abordarem esta estratégia com cuidado. Kevin Simpson, fundador e diretor de investimentos da Capital Wealth Planning, fez o seguinte comentário em uma de suas entrevistas à CNBC:
“A ideia aqui é que só porque eles são ‘Cães do Dow’ – alguns deles realmente são cães – você tem que ser cuidadoso e seletivo como selecionador de ações.”
Nossa Metodologia:
Começamos com um conjunto de 30 ações do Dow Jones Industrial Average (DJIA) e identificamos ações que pagam dividendos a partir desta seleção. Como a maioria das ações do índice oferece dividendos, escolhemos especificamente as 10 ações com os maiores rendimentos de dividendos em 17 de dezembro. As ações são classificadas em ordem crescente de seus rendimentos de dividendos. Também consideramos o sentimento dos fundos de hedge em torno de cada ação usando os dados do Insider Monkey para o terceiro trimestre de 2024.
Por que estamos interessados nas ações que os fundos de hedge acumulam? A razão é simples: a nossa investigação demonstrou que podemos superar o mercado imitando as principais escolhas de ações dos melhores fundos de hedge. A estratégia do nosso boletim informativo trimestral seleciona 14 ações de pequena e grande capitalização a cada trimestre e obteve um retorno de 275% desde maio de 2014, superando seu índice de referência em 150 pontos percentuais. (veja mais detalhes aqui).
Um close das mãos de uma mulher digitando rapidamente em um laptop em um escritório corporativo.
Rendimento de dividendos em 17 de dezembro: 2,92%
Uma empresa multinacional americana de tecnologia, a International Business Machines Corporation (NYSE: IBM) ocupa o sétimo lugar em nossa lista das melhores ações de dividendos Dogs of the Dow. A empresa se concentra no desenvolvimento de sistemas de classe empresarial adaptados para uso por outras organizações. Ela continua a projetar plataformas de IA com medidas de segurança robustas, trilhas de auditoria claras para rastrear a origem dos dados gerados e outros recursos projetados especificamente para atender às necessidades de negócios. As ações têm apresentado fortes lucros desde o início de 2024, subindo mais de 41,6%.
No terceiro trimestre de 2024, a International Business Machines Corporation (NYSE:IBM) relatou receitas de US$ 15 bilhões, representando um crescimento modesto de 1,46% em comparação com o mesmo período do ano passado. Este crescimento foi impulsionado em grande parte pelos fortes resultados no segmento de Software, incluindo uma recuperação na Red Hat. O negócio de IA generativa da empresa ultrapassou US$ 3 bilhões em receitas, mostrando um aumento trimestral de mais de US$ 1 bilhão. Para o quarto trimestre, a IBM espera que o crescimento constante da receita em moeda se alinhe com os níveis do terceiro trimestre, apoiado pela força sustentada no segmento de Software. A administração continua confiante em alcançar mais de US$ 12 bilhões em fluxo de caixa livre para o ano, apoiado por novas melhorias nas margens operacionais.
A International Business Machines Corporation (NYSE:IBM) mantém uma forte posição de caixa, gerando US$ 9,1 bilhões em fluxo de caixa operacional no último trimestre, com fluxo de caixa livre totalizando US$ 6,6 bilhões. A empresa também retornou US$ 1,5 bilhão aos acionistas por meio do pagamento de dividendos. A IBM oferece um dividendo trimestral de US$ 1,67 por ação, com um rendimento de dividendos de 2,92%, em 17 de dezembro. A empresa aumentou consistentemente seus dividendos por 29 anos consecutivos.
A International Business Machines Corporation (NYSE:IBM) fazia parte de 56 carteiras de fundos de hedge no final do terceiro trimestre de 2024, ante 54 no trimestre anterior, de acordo com o banco de dados do Insider Monkey. As participações detidas por esses fundos têm um valor coletivo de mais de US$ 1,73 bilhão.
Geral IBM ocupa o 7º lugar em nossa lista dos melhores cães das ações de dividendos da Dow. Embora reconheçamos o potencial da IBM como investimento, a nossa convicção reside na crença de que algumas ações de IA são mais promissoras em proporcionar retornos mais elevados e fazê-lo num prazo mais curto. Se você está procurando uma ação de IA que seja mais promissora do que a IBM, mas que seja negociada a menos de 5 vezes o seu lucro, confira nosso relatório sobre o estoque de IA mais barato.
